"Continuando con la explicación de los conceptos que afectan al trading, hablaremos de conceptos que forman parte de la opertiva del forex. Ya hemos hablado del precio, de por qué se mueve, de los pips, del apalancamiento, de los brokers, de los tipos de cuentas y de los lotes. La operativa en el mercado forex viene influenciada, además de los ya comentados conceptos, por otros.
En los ejemplos que hemos visto, hemos hablado del valor del pip en el par EUR/USD. En ese ejemplo vimos que dependiendo del tipo de nuestra cuenta, o mejor dicho, del tamaño del lote que estamos tradeando, el pip equivaldría a 10$ si usábamos lotes estándar, 1$ si eran lotes mini o 0.10$ si usábamos microlotes. Ahora bién, los pares están formados por dos divisas, la primera (la de la izquierda) se llama divisa base y la segunda (la de la derecha) se llama divisa cotizada. Y siempre se interpreta de la misma forma, nos informa del valor en divisa cotizada por unidad de divisa base. Por ejemplo, en el caso del EUR/USD, el EUR sería la divisa base y el USD sería la divisa cotizada y el precio (ex: 1.38653) nos estaría diciendo que 1 EUR equivaldría a 1.38653 USD. Sabiendo esto, para poder calcular el valor del pip en dinero, dependiendo del par, aplicaríamos la fórmula siguiente:
(1 pip / precio) * tamaño del lote [divisa base]
Un ejemplo, si compramos un minilote (0.1 lotes) 10,000 unidades y el par EUR/USD cotiza a 1.3700. El valor del pip sería:
a) (0.0001 / 1.3700) * 10,000 = 0.729927 EUR
El pip será de 4 decimales por que no es ningún par con JPY, en ese caso sería de 2. El resultado siempre se dará expresado en la divisa base. Un ejemplo con un par que tenga JPY, el USD/JPY sería por ejemplo:
b) (0.01 / 110.00) * 10,000 = 0.909091 USD
Ahora bién, en nuestro broker podemos elegir en qué divisa abrir la cuenta. Y, por tanto, el dinero ganado en cada transacción deberá ser convertido a la divisa de nuestra cuenta. En el caso a) si tuviéramos la cuenta en dólares americanos, deberíamos pasar los 0.7299 EUR a USD, y nos quedarían 0.729927 € * 1.3700 $/€ = 1$. Tal como veníamos diciendo al principio, en el caso de un minilote. En cambio vemos que con el caso b), con el USD/JPY, con un minilote el pip no vale 1$ sino que vale 0.91$ aproximadamente. Así sucesivamente podríamos calcular cuánto ganamos y perdemos dependiendo del par en el que comerciemos y el tamaño del lote, expresado todo en la moneda de nuestra cuenta.
En el mercado forex, comunmente se dice que no se pagan comisiones. Pues bién, es cierto que no se pagan comisiones del tipo que se pagan en el mercado de acciones, costes de mantenimiento, de gestión, de corretaje, etc. Pero si que pagamos comisiones implícitas. Los pares de divisas tienen dos precios. El precio de compra, ask y el de venta, bid. Hay una diferencia entre ellos que puede ser desde 1 pip a 10 pips por lo general. Esta diferencia es el spread. Al comprar EUR/USD, lo haríamos al precio de ask, por ejemplo, 1.3750. Y para venderlos, lo haríamos al precio de bid, por ejemplo 1.3748. De manera que la diferencia, 1.3750 - 1.3748 = 0.0002 = 2 pips sería el spread. Si comprásemos EUR/USD al precio de ask y, instantaneamente, los vendiéramos al precio de bid, perderíamos 2 pips en la transacción. Todas las transacciones llevan consigo el spread, que se lo queda el broker. Por eso es que nosotros ganamos o perdemos dependiendo de nuestras operaciones en el mercado, pero el broker siempre gana.
El mercado de acciones suele abrir por la mañana y cerrar por la tarde cada día. Si mantenemos operaciones de compra de un día para otro, tendremos que pagar también una comisión. Se llama rollover o swap. El mercado forex está abierto toda la semana de domingo a viernes. Así que hablar de operaciones intradiarias no tiene el mismo significado que en el mercado de acciones, en forex sólo haría referencia a que la operación empieza un día y termina en algún día posterior. Entonces no tendría sentido hablar de comisiones intradiarias tal como en las acciones. Los fines de semana está cerrado el mercado por que los bancos no comercian y por tanto tampoco se devengan comisiones. Aún así, las divisas que comerciamos tienen un tipo de interés asociado y que se debe repercutir en las transacciones entre ellas. Por eso es que en forex se aplica el rollover los miércoles a las 5 pm hora de Nueva York. El rollover es la diferencia de tasas de interés entre la divisa que compramos y la que vendemos en cada transacción. Por tanto, puede ser positiva o negativa. Si es positiva cobraríamos la diferencia, en caso contrario, deberíamos pagarla. Con todo esto, el precio del rollover es considerablemente pequeño compradaro con el volúmen de la transacción y no suele tenerse en cuenta a la hora de tradear. Por último, cabe decir que el rollover es una diferencia de tasas entre divisas y esas tasas las marcan los paises de cada divisa pero, a parte, el broker puede también aplicar un cargo extra al rollover, de manera que también cobraría por ello.
Cuando abrimos una operación en el mercado forex (por ejemplo, compramos EUR/USD), el precio va variando a lo largo del tiempo. Si consultamos como va la operación, puede que en ese momento estemos ganando 20 pips o perdiendo 10 y, por tanto, ganando dinero o perdiéndolo. De todas maneras, ese dinero podríamos denominarlo virtual ya que hasta que no cerremos la operación, no se sumará o restará a nuestro saldo. Ese dinero virtual, se denomina flotante, es como si estuviera suspendido en el aire... A nuestro saldo actual se le llama patrimonio. Y al saldo virtual que tendríamos de sumar el patrimonio y el flotante (ya sea positivo o negativo) se llama equity. Estos términos son comunes para todo tipo de mercado. Veámos un ejemplo:
Tenemos 500$ en nuestra cuenta, por tanto, nuestro patrimonio es de 500$. Abrimos una operación de compra del EUR/USD y resulta que el precio sube, de manera que estamos ganando 20 pips. Si hemos comprado un lote mini, esos 20 pips representan 20$, un flotante de 20$. Así que nuestro equity es de 520$. Si estuviéramos perdiendo 10 pips querría decir que tendríamos un patrimonio de 500$, un flotante de -10$ y un equity de 490$. Al cerrar la operación, es cuando se computa el resultado, y nuestro patrimonio se actualiza con la ganancia o la pérdida.
En forex, debido al apalancamiento, el broker nos pide un aval por tener cada operación abierta. El aval consiste en capital de nuestra cuenta que es retenido y que no se puede usar para tradear. Por ejemplo, si compramos un mini lote de EUR/USD, el broker nos retiene un porcentaje en concepto de aval, generalmente, va desde 0.5% al 2% del tamaño que estamos comerciando y en según qué brokers, podemos elegirlo. En este caso, con un porcentaje del 0.5% serían 50$. El dinero retenido se llama margen. El dinero disponible para comerciar, entonces, sería el equity menos el margen, se le llama margen disponible. Estos márgenes junto con el equity, nos limitan el volúmen de las transacciones que estamos realizando, es decir, podremos hacer muchas operaciones de pocos lotes, o pocas de muchos, o bién, cualquier combinación entre medias. Ejemplo, si abrimos solamente operaciones de 1 minilote con 500$ en la cuenta, podríamos abrir hasta 10 operaciones simultáneamente. En ese punto nuestro margen libre sería 0. Claro que si tenemos 2 operaciones (tendríamos 100$ retenidos y 400$ libres) y nuestro flotante llega a -400$, el margen libre también sería 0.
Equity = patrimonio - flotante.
Margen libre = equity - margen
En nuestro caso:
Equity = 500$ - 400$ = 100$
Margen libre = 100$ - 100$ = 0$
Cuando el margen libre llega a 0, el broker hace una margin call, eso quiere decir, normalmente, que se cierran automáticamente todas las operaciones y, por tanto, que se actualiza el patrimonio, en este caso 500$ - 400$ = 100$, nos quedamos con 100$. Pero es posible que el broker no cierre las operaciones automáticamente y nos deje un periodo de uno o dos días para ingresar más dinero en nuestra cuenta, restableciendo el margen libre por encima de 0.
El último de los conceptos que influyen en la operativa del forex es el slippage o deslizamiento. Cuando abrimos una operación de compra o de venta podemos estipular a qué precio queremos cerrarla. Si queremos ganar dinero en una compra y abrimos una operación de compra, deberemos cerrarla a un precio más alto, evidentemente, y más bajo si la operación es de venta. A veces, suele ocurrir, sobre todo cuando hay mucho volúmen de transacciones, que el broker no cierra las operaciones en el precio que habíamos estipulado a priori sino que hay un retardo y la operación puede cerrarse tanto por arriba como por abajo del precio. La diferencia entre el precio esperado de cierre y del cierre real es el slippage. Si compramos y se cierra, debido al slippage, más alto de lo que habíamos fijado, perfecto, ganamos más, pero de lo contrario, si cierra más bajo, podremos ganar menos o incluso perder. Afortunadamente, los slippages no son muy usuales en buenos brokers, aunque de puede dar el caso."
En los ejemplos que hemos visto, hemos hablado del valor del pip en el par EUR/USD. En ese ejemplo vimos que dependiendo del tipo de nuestra cuenta, o mejor dicho, del tamaño del lote que estamos tradeando, el pip equivaldría a 10$ si usábamos lotes estándar, 1$ si eran lotes mini o 0.10$ si usábamos microlotes. Ahora bién, los pares están formados por dos divisas, la primera (la de la izquierda) se llama divisa base y la segunda (la de la derecha) se llama divisa cotizada. Y siempre se interpreta de la misma forma, nos informa del valor en divisa cotizada por unidad de divisa base. Por ejemplo, en el caso del EUR/USD, el EUR sería la divisa base y el USD sería la divisa cotizada y el precio (ex: 1.38653) nos estaría diciendo que 1 EUR equivaldría a 1.38653 USD. Sabiendo esto, para poder calcular el valor del pip en dinero, dependiendo del par, aplicaríamos la fórmula siguiente:
(1 pip / precio) * tamaño del lote [divisa base]
Un ejemplo, si compramos un minilote (0.1 lotes) 10,000 unidades y el par EUR/USD cotiza a 1.3700. El valor del pip sería:
a) (0.0001 / 1.3700) * 10,000 = 0.729927 EUR
El pip será de 4 decimales por que no es ningún par con JPY, en ese caso sería de 2. El resultado siempre se dará expresado en la divisa base. Un ejemplo con un par que tenga JPY, el USD/JPY sería por ejemplo:
b) (0.01 / 110.00) * 10,000 = 0.909091 USD
Ahora bién, en nuestro broker podemos elegir en qué divisa abrir la cuenta. Y, por tanto, el dinero ganado en cada transacción deberá ser convertido a la divisa de nuestra cuenta. En el caso a) si tuviéramos la cuenta en dólares americanos, deberíamos pasar los 0.7299 EUR a USD, y nos quedarían 0.729927 € * 1.3700 $/€ = 1$. Tal como veníamos diciendo al principio, en el caso de un minilote. En cambio vemos que con el caso b), con el USD/JPY, con un minilote el pip no vale 1$ sino que vale 0.91$ aproximadamente. Así sucesivamente podríamos calcular cuánto ganamos y perdemos dependiendo del par en el que comerciemos y el tamaño del lote, expresado todo en la moneda de nuestra cuenta.
En el mercado forex, comunmente se dice que no se pagan comisiones. Pues bién, es cierto que no se pagan comisiones del tipo que se pagan en el mercado de acciones, costes de mantenimiento, de gestión, de corretaje, etc. Pero si que pagamos comisiones implícitas. Los pares de divisas tienen dos precios. El precio de compra, ask y el de venta, bid. Hay una diferencia entre ellos que puede ser desde 1 pip a 10 pips por lo general. Esta diferencia es el spread. Al comprar EUR/USD, lo haríamos al precio de ask, por ejemplo, 1.3750. Y para venderlos, lo haríamos al precio de bid, por ejemplo 1.3748. De manera que la diferencia, 1.3750 - 1.3748 = 0.0002 = 2 pips sería el spread. Si comprásemos EUR/USD al precio de ask y, instantaneamente, los vendiéramos al precio de bid, perderíamos 2 pips en la transacción. Todas las transacciones llevan consigo el spread, que se lo queda el broker. Por eso es que nosotros ganamos o perdemos dependiendo de nuestras operaciones en el mercado, pero el broker siempre gana.
El mercado de acciones suele abrir por la mañana y cerrar por la tarde cada día. Si mantenemos operaciones de compra de un día para otro, tendremos que pagar también una comisión. Se llama rollover o swap. El mercado forex está abierto toda la semana de domingo a viernes. Así que hablar de operaciones intradiarias no tiene el mismo significado que en el mercado de acciones, en forex sólo haría referencia a que la operación empieza un día y termina en algún día posterior. Entonces no tendría sentido hablar de comisiones intradiarias tal como en las acciones. Los fines de semana está cerrado el mercado por que los bancos no comercian y por tanto tampoco se devengan comisiones. Aún así, las divisas que comerciamos tienen un tipo de interés asociado y que se debe repercutir en las transacciones entre ellas. Por eso es que en forex se aplica el rollover los miércoles a las 5 pm hora de Nueva York. El rollover es la diferencia de tasas de interés entre la divisa que compramos y la que vendemos en cada transacción. Por tanto, puede ser positiva o negativa. Si es positiva cobraríamos la diferencia, en caso contrario, deberíamos pagarla. Con todo esto, el precio del rollover es considerablemente pequeño compradaro con el volúmen de la transacción y no suele tenerse en cuenta a la hora de tradear. Por último, cabe decir que el rollover es una diferencia de tasas entre divisas y esas tasas las marcan los paises de cada divisa pero, a parte, el broker puede también aplicar un cargo extra al rollover, de manera que también cobraría por ello.
Cuando abrimos una operación en el mercado forex (por ejemplo, compramos EUR/USD), el precio va variando a lo largo del tiempo. Si consultamos como va la operación, puede que en ese momento estemos ganando 20 pips o perdiendo 10 y, por tanto, ganando dinero o perdiéndolo. De todas maneras, ese dinero podríamos denominarlo virtual ya que hasta que no cerremos la operación, no se sumará o restará a nuestro saldo. Ese dinero virtual, se denomina flotante, es como si estuviera suspendido en el aire... A nuestro saldo actual se le llama patrimonio. Y al saldo virtual que tendríamos de sumar el patrimonio y el flotante (ya sea positivo o negativo) se llama equity. Estos términos son comunes para todo tipo de mercado. Veámos un ejemplo:
Tenemos 500$ en nuestra cuenta, por tanto, nuestro patrimonio es de 500$. Abrimos una operación de compra del EUR/USD y resulta que el precio sube, de manera que estamos ganando 20 pips. Si hemos comprado un lote mini, esos 20 pips representan 20$, un flotante de 20$. Así que nuestro equity es de 520$. Si estuviéramos perdiendo 10 pips querría decir que tendríamos un patrimonio de 500$, un flotante de -10$ y un equity de 490$. Al cerrar la operación, es cuando se computa el resultado, y nuestro patrimonio se actualiza con la ganancia o la pérdida.
En forex, debido al apalancamiento, el broker nos pide un aval por tener cada operación abierta. El aval consiste en capital de nuestra cuenta que es retenido y que no se puede usar para tradear. Por ejemplo, si compramos un mini lote de EUR/USD, el broker nos retiene un porcentaje en concepto de aval, generalmente, va desde 0.5% al 2% del tamaño que estamos comerciando y en según qué brokers, podemos elegirlo. En este caso, con un porcentaje del 0.5% serían 50$. El dinero retenido se llama margen. El dinero disponible para comerciar, entonces, sería el equity menos el margen, se le llama margen disponible. Estos márgenes junto con el equity, nos limitan el volúmen de las transacciones que estamos realizando, es decir, podremos hacer muchas operaciones de pocos lotes, o pocas de muchos, o bién, cualquier combinación entre medias. Ejemplo, si abrimos solamente operaciones de 1 minilote con 500$ en la cuenta, podríamos abrir hasta 10 operaciones simultáneamente. En ese punto nuestro margen libre sería 0. Claro que si tenemos 2 operaciones (tendríamos 100$ retenidos y 400$ libres) y nuestro flotante llega a -400$, el margen libre también sería 0.
Equity = patrimonio - flotante.
Margen libre = equity - margen
En nuestro caso:
Equity = 500$ - 400$ = 100$
Margen libre = 100$ - 100$ = 0$
Cuando el margen libre llega a 0, el broker hace una margin call, eso quiere decir, normalmente, que se cierran automáticamente todas las operaciones y, por tanto, que se actualiza el patrimonio, en este caso 500$ - 400$ = 100$, nos quedamos con 100$. Pero es posible que el broker no cierre las operaciones automáticamente y nos deje un periodo de uno o dos días para ingresar más dinero en nuestra cuenta, restableciendo el margen libre por encima de 0.
El último de los conceptos que influyen en la operativa del forex es el slippage o deslizamiento. Cuando abrimos una operación de compra o de venta podemos estipular a qué precio queremos cerrarla. Si queremos ganar dinero en una compra y abrimos una operación de compra, deberemos cerrarla a un precio más alto, evidentemente, y más bajo si la operación es de venta. A veces, suele ocurrir, sobre todo cuando hay mucho volúmen de transacciones, que el broker no cierra las operaciones en el precio que habíamos estipulado a priori sino que hay un retardo y la operación puede cerrarse tanto por arriba como por abajo del precio. La diferencia entre el precio esperado de cierre y del cierre real es el slippage. Si compramos y se cierra, debido al slippage, más alto de lo que habíamos fijado, perfecto, ganamos más, pero de lo contrario, si cierra más bajo, podremos ganar menos o incluso perder. Afortunadamente, los slippages no son muy usuales en buenos brokers, aunque de puede dar el caso."
Alex García
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